今年以(yǐ)来基金代(dài)销机构(gòu)被基金公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基(jī)金公司发布与基金代(dài)销机构解约的(de)公告。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家基(jī)金公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销机构终(zhōng)止合作。而从(cóng)机(jī)构(gòu)类(lèi)型(xíng)看，中小型独立(lì)基金销售机(jī)构(gòu)居(jū)多，此外，也有(yǒu)银行(xíng)和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经(jīng)营不善或违规，已有多家基金销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基金销售机(jī)构之(zhī)间的(de)合(hé)作本就是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量发展背景下，基金公(gōng)司严格(gé)筛选代销(xiāo)机构也是降(jiàng)本(běn)增效的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或(huò)将持续。

　　公(gōng)募密集终止西方的几何学来源于什么的勾股之学，认为西方的几何学来源于什么的勾股之学(zhǐ)与(yǔ)基金代(dài)销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得(dé)基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售业(yè)务(wù)。值得注意的是，今年以(yǐ)来(lái)，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通基金停(tíng)止了(le)与浦领(lǐng)基金的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)合作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经西方的几何学来源于什么的勾股之学，认为西方的几何学来源于什么的勾股之学与(yǔ)北京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限公(gōng)司(sī)协(xié)商一(yī)致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售机(jī)构(gòu)将不(bù)再(zài)代理销售公司旗(qí)下(xià)所有公募(mù)基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布(bù)公告(gào)称，与(yǔ)方德保险代理有(yǒu)限公司、民商(shāng)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售（上海）有限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将不再(zài)代(dài)理公司旗下所有(yǒu)公募基(jī)金。自公告之(zhī)日起，上述(shù)公(gōng)司(sī)不再办(bàn)理(lǐ)本(běn)公司旗(qí)下基金的开(kāi)户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直(zhí)至所(suǒ)有客(kè)户赎回(huí)全(quán)部份额。而在今(jīn)年4月，西(xī)部利得基金、上银基(jī)金也(yě)终止了与民商基金的基金销售合作，上银(yín)基金则(zé)于2月终(zhōng)止与该(gāi)机构的合作关(guān)系，但也(yě)有宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家(jiā)基金新增与(yǔ)民(mín)商基(jī)金的销售(shòu)合作。

　　据中国基(jī)金报记(jì)者统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基(jī)金代销机(jī)构(gòu)终止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独立基(jī)金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司终止了合计17家独(dú)立基金(jīn)销售机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售机构的合(hé)作；5月(yuè)以(yǐ)来，则(zé)已(yǐ)有9家(jiā)基金公司(sī)宣布终止了合计12家基(jī)金代销机构(gòu)的合(hé)作(zuò)，这其中(zhōng)包括独立基金销售机构、银行(xíng)和(hé)保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融基金解除合作关系的(de)基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基(jī)金解除合作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会(huì)和基金(jīn)代销机(jī)构解除合作关系，目前已累计(jì)解约11家，海富(fù)通基金今(jīn)年(nián)2月和3月分别解除5家合作关系(xì)，已累(lèi)计10家。

　　严(yán)格(gé)筛(shāi)选代销机构

　　助推降(jiàng)本增效(xiào)

　　整体(tǐ)来(lái)看，前(qián)述被解约的基金(jīn)销售机(jī)构多为中小型机(jī)构(gòu)。

　　业内人士表(biǎo)示，随(suí)着代(dài)销机构(gòu)数量增多及(jí)监管(guǎn)趋严，近几年(nián)公募基金公司对于代(dài)销机构的选择标(biāo)准也在提高。在高质量发展背景下(xià)，严格筛选(xuǎn)基金代销(xiāo)机(jī)构，也是实现降(jiàng)本增效(xiào)的一大举措(cuò)。

　　一(yī)家(jiā)基(jī)金公司内部人员表示，基金公(gōng)司终止与(yǔ)销售(shòu)机构的合(hé)作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直(zhí)得不到(dào)有(yǒu)效(xiào)增长，对基(jī)金公司(sī)整(zhěng)体基金销售贡献不(bù)大；二是受(shòu)到(dào)监(jiān)管处罚(fá)；三是销售机(jī)构主(zhǔ)业发(fā)生改变。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是这(zhè)些。”但该内部人(rén)员(yuán)也坦(tǎn)言，今年以来权(quán)益市场低迷，基金(jīn)销(xiāo)售困难(nán)也加速了对尾部销售机(jī)构的(de)淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太大(dà)意义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事(shì)总经理贾志也表示，基金公司(sī)终(zhōng)止与代销(xiāo)机构的合(hé)作，通(tōng)常是基金代销机构(gòu)销售能力较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会很果(guǒ)断地(dì)解除合(hé)作关系。“基金公司与(yǔ)基(jī)金代销机构的(de)合作(zuò)是市场(chǎng)化的，要考虑(lǜ)维(wéi)护成本与合(hé)作的潜力(lì)，基金(jīn)公司会依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的(de)与(yǔ)基金代销机(jī)构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司渠道(dào)负责(zé)人透露，其(qí)所在公司选择基金销售公司(sī)，有(yǒu)一(yī)套(tào)完整的基金销售评估办法，比如基金销售保有规(guī)模、机构成立(lì)时间、综合(hé)能力，以(yǐ)及与哪(nǎ)些公司(sī)合作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求(qiú)其公募(mù)基(jī)金销售保有(yǒu)规模排(pái)名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统(tǒng)，每年要付出(chū)系统维(wéi)护(hù)成(chéng)本，很多(duō)销售公司一(yī)年的保有量也没有(yǒu)多(duō)少，甚至都(dōu)覆盖不(bù)了成本(běn)。”据该负责人透露，即便(biàn)是(shì)前100名，也(yě)有相当一部(bù)分(fēn)达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来，基金公司与(yǔ)基金代销机(jī)构的合作是双向选择，基(jī)金公司希望能(néng)有(yǒu)销(xiāo)售能力(lì)强的机构合作，头(tóu)部代销机构(gòu)也会对基金公司的投研能力，管(guǎn)理(lǐ)规(guī)模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基金研究人(rén)士称(chēng)，目前基金代销的机(jī)构主要分为银行、第三(sān)方基金(jīn)销售机构，以(yǐ)及(jí)券商(shāng)，从禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在(zài)渠道方面基(jī)础较强，更(gèng)擅长固收类产品的服务，第三(sān)方(fāng)销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠(qú)道较(jiào)强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加(jiā)夯实，而券商是以线下营业(yè)部为抓手，对权益类(lèi)产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未来(lái)的基(jī)金销售市(shì)场，主要还是在银行渠道和头(tóu)部互联网公(gōng)司，券商作(zuò)为后起之秀，也是不(bù)容(róng)忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)或将(jiāng)持续(xù)

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金销售(shòu)行业所面临的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业(yè)协(xié)会(huì)最新(xīn)公布的公(gōng)募基金(jīn)销售保(bǎo)有量数(shù)据显示，一季度(dù)，三方机构销(xiāo)售增(zēng)长最为(wèi)明显，互联网流量优势继续(xù)发力，银行、三方(fāng)、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突(tū)出。截(jié)至今年一季度末，公(gōng)募基(jī)金销售保有规模(mó)前(qián)100强中(zhōng)，21家独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构保有2.81万(wàn)亿非货币市场(chǎng)公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基(jī)金、天天基(jī)金(jīn)、腾(téng)安基金(jīn)合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的泛(fàn)华普益基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司，其非(fēi)货币市场公募基金(jīn)保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金销(xiāo)售机(jī)构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在(zài)全市(shì)场473家基金代(dài)销机构中，目(mù)前共有26家基(jī)金销售机构的代销基金(jīn)数(shù)量在(zài)7000只以上(shàng)，与此同时(shí)，也有111家基(jī)金销售机构代销(xiāo)数量不足百只。而(ér)在115家独立(lì)基金销售机构中，15家(jiā)代销(xiāo)数(shù)量(liàng)在(zài)7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销(xiāo)售行业分化更趋明显，不少中小型基金销(xiāo)售机构在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示(shì)，近期深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有限公司(sī)向中国(guó)证券监督(dū)管理委(wěi)员会提交了注销公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务(wù)许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资(zī)基金销售(shòu)机(jī)构监督管(guǎn)理办(bàn)法》等有关规(guī)定，中(zhōng)国证券监督管(guǎn)理委员会决定注销深圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司(sī)公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监局挂出(chū)了注(zhù)销永鑫保险销售服(fú)务有(yǒu)限公司公募证券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销售业务(wù)许可(kě)证的公示。永鑫保险销售也是(shì)目前第一家(jiā)主动注销基金销售牌照的保(bǎo)险代(dài)理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少(shǎo)基金代销机构由于经营困难等原(yuán)因，主动注销基金销售牌(pái)照，退出竞争(zhēng)行业(yè)。比(bǐ)如河南(nán)安存基(jī)金(jīn)、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机(jī)构(gòu)都选(xuǎn)择(zé)主动注销基金(jīn)代销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也有机(jī)构(gòu)是由(yóu)于违规等(děng)原因被吊销牌照(zhào)，比如(rú)，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息(xī)，宣布注销上海久(jiǔ)富(fù)财富基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰金石基金(jīn)等第(dì)三方代销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下(xià)，未来基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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