国(guó)内千亿私(sī)募巨头景(jǐng)林资产在美股市场的最新持仓曝光了！

　　景(jǐng)林(lín)资产的海外子公(gōng)司景林资产管理香港公(gōng)司(sī)（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前向美国证交会提(tí)交了截至2023年一季度末的美股持仓数据，其持(chí)仓市(shì)值(zhí)17.29亿美元（约合人民币120.31亿元），较去(qù)年底(dǐ)有大幅(fú)增(zēng)长。

　　今年(nián)一季度(dù)，景林香港(gǎng)公司猛加仓新(xīn)东(dōng)方、微软、东南亚网约车和送餐平台Grab等，新进了英伟达、谷歌、爱奇艺、好未(wèi)来等；拼多多在一(yī)季度末位列(liè)景林(lín)美股第一大重仓股，持股市值远大于其他(tā)公司(sī)，但是遭(zāo)到减持。

　　基金君(jūn)从渠道获悉(xī)景林资产的最新观(guān)点，其(qí)表示看好教育(yù)行(xíng)业龙头公司，同时积极布(bù)局美股(gǔ)一些(xiē)AI公司。

　　景(jǐng)林(lín)美股持仓17.29亿美元

　　拼多多为(wèi)第一大重仓股

　　根据(jù)美国证券交易委员(yuán)会（SEC）披露(lù)的(de)最(zuì)新13F文件(jiàn)，截止今年3月31日，景林香(xiāng)港公(gōng)司（香港）公司在美(měi)股持有28只(zhǐ)证券，合计持仓市值达到17.29亿美元（约合人民币120.31亿元），较去年(nián)底的16.3亿美元大幅增加。（基金(jīn)君(jūn)在此(cǐ)说明一下，13F披露的是(shì)景林海外主体的(de)美(měi)股持仓，不包含境内主体及产品的美股头寸。）

　　其中，景林香港公司在美股的前(qián)十大重仓股，合计持有市值为13.47亿(yì)美元，大概占(zhàn)其美(měi)股持仓总(zǒng)市值的77.89％，集中(zhōng)度相对(duì)比(bǐ)较高。

　　具体来看，其前十大重仓股分别是(shì)拼多多、新东(dōng)方(fāng)、网易(yì)、美(měi)国外卖平台Doordash、脸书母(mǔ)公司Meta、中(zhōng)通(tōng)快递、英伟(wěi)达、微软(ruǎn)、BOSS直(zhí)聘、360数科，其中(zhōng)前(qián)6名持仓市(shì)值都超过了1亿(yì)美元。

　　拼多多仍(réng)然是(shì)景林的(de)第一大美(měi)股持仓标的，持有市值(zhí)达(dá)到3.22亿美(měi)元，远高于其他(tā)重仓股，但是今年一季度(dù)减持了133.95万股，持股(gǔ)数(shù)量降至423.91万股(gǔ)。

　　从股价(jià)走势来看(kàn)，拼多多从(cóng)去年10月末开始触底反(fǎn)弹，今(jīn)年(nián)1月(yuè)下(xià)旬一度(dù)涨至106.38美元/股的(de)位(wèi)置，到3月末又跌至75.9美元(yuán)/股(gǔ)，景林此前连续多个(gè)季(jì)度对拼多多越(yuè)跌越买，如(rú)今可能是分享到(dào)了反弹行(xíng)情、在一季(jì)度(dù)获利了结一部(bù)分(fēn)。

　　猛加仓(cāng)教育(yù)股(gǔ)

　　新东方在今年一(yī)季(jì)度(dù)末跃升为(wèi)景林香港(gǎng)公司的美股第二大持仓，持有(yǒu)430.07万(wàn)股，较上一(yī)季度末猛加(jiā)仓368.75万(wàn)股，期末(mò)持股市值达到1.66亿(yì)美元。从(cóng)股价表现来看，新东方今年1月从33.63美元/股(gǔ)一度涨至46.63美(měi)元/股的位置(zhì)，一季度整体区间震(zhèn)荡(dàng)比较大(dà)，景林在积(jī)极加仓可见(jiàn)其看好。新(xīn)东方最新报收37.77美元/股，总市值为64亿美元，

　　同时，景林香港公司(sī)还加(jiā)仓了好未来，今年(nián)一季(jì)度新(xīn)进224.55万(wàn)股，期末持股(gǔ)市值(zhí)达到1439.37万美元。但(dàn)好(hǎo)未来的股价今年以来走(zǒu)势也比较波折(zhé)，年初一度涨(zhǎng)至(zhì)9.68美元/股，最新(xīn)报收6美元(yuán)/股，最新总(zǒng)市值仅(jǐn)为39亿美元。

　　基金(jīn)君也从渠道获(huò)悉(xī)了景(jǐng)林资(zī)产对(duì)教育行(xíng)业的最(zuì)新观点，其(qí)认为(wèi)，从全行业(yè)来看，不同年龄层的用户对“教育”的需求(qiú)依(yī)然旺盛，除了(le)应试，还包括开拓眼(yǎn)界(jiè)、增长知识、潜力挖掘(jué)、提升综(zōng)合能力等。目前行业政(zhèng)策环境趋于稳(wěn)定，但过程中很(hěn)多公(gōng)司退出离开，使得行业竞(jìng)争格局趋缓，对于存量公司有利。

　　从行业(yè)龙头公司来看(kàn)，景林资产表示(shì)，凭借多年积累的口碑和公信(xìn)力，品牌的护城河依然很(hěn)深(shēn)。个别头部企(qǐ)业在K9学科之(zhī)外的(de)教育领域(yù)业务(wù)基础(chǔ)扎实，原有的留(liú)学等(děng)业(yè)务(wù)恢复(fù)增(zēng)长(zhǎng)，同时素(sù)质教育、直播(bō)电商业务等新业务(wù)成为新(xīn)的增长驱动(dòng)力。且公司的利润和现金流稳中转(zhuǎn)好，同时(shí)账上资(zī)金充足，当时的估值(zhí)下有(yǒu)足够的安全(quán)边际。在过(guò)去几个季(jì)度的财报中，可以看到相关积极信号。另外(wài)，公司(sī)核(hé)心团队具备韧性，在逆(nì)境中保持(chí)乐(lè)观，经历(lì)过动荡后依然拥有较强的组织凝聚力(lì)，且在持续吸引优秀的人(rén)才。

　　“会持续密切跟(gēn)踪相关公司(sī)的基本面变(biàn)化，同时也(yě)要(yào)留意估值(zhí)过(guò)热、政策导向、社会整(zhěng)体环境变化(huà)等因素带来(lái)的(de)风(fēng)险。”景(jǐng)林(lín)资产称(chēng)。

　　买进多家科(kē)技巨(jù)头(tóu)

　　值得(dé)注意的是，景林香港公(gōng)司在今年一季度加仓(cāng)了多(duō)家科技(jì)巨头，包括英(yīng)伟达(dá)、微(wēi)软、谷歌等(děng)。

　　比(bǐ)如景(jǐng)林新进英伟(wěi)达32.53万股，期末持股市(shì)值为9036.41万美(měi)元，位(wèi)列第七大重仓(cāng)股；同时(shí)加仓微(wēi)软23.31万股，持股数量升至28.13万股，期(qī)末(mò)持股市值为8109.88万(wàn)美元；还新(xīn)进谷(gǔ)歌51.86万股，持有市值(zhí)为(wèi)5379.44万(wàn)美元。

　　从股价走势来看，英伟达年(nián)初以来从140美(měi)元/股(gǔ)附(fù)近一路上涨(zhǎng)，最新收盘报(bào)283.4美元/股，实现了翻(fān)倍。

　　同(tóng)时，微软也从年初最低的218.8美元/股的(de)位置，涨到了最新报收308.97美元/股，尽管中间波(bō)动也(yě)比较(jiào)大，但总体表现也(yě)不错。

　　基(jī)金君从渠(qú)道获悉(xī)的(de)观(guān)点，可能是景林布局这些科技巨头的原因。

　　景(jǐng)林资(zī)产非常看好AI人工(gōng)智能领域，其表示(shì)，AI是移(yí)动互联网之后最重要的技(jì)术革命之一，在(zài)短期(qī)，AI的突(tū)破和应(yīng)用(yòng)带(dài)来无限遐想，变(biàn)革已经(jīng)到来(lái)。

　　但其也认为，A股相(xiāng)关(guān)公(gōng)司真正(zhèng)拥有相关核心竞争力的公(gōng)司(sī)不(bù)多(duō)，且估值已经不便宜了，蕴含了一(yī)定风险与不确定性，需要谨慎筛选与(yǔ)客(kè)观(guān)评估。更倾(qīng)向(xiàng)于在美(měi)股持(chí)有一些真正掌握了核心技术，且能(néng)苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义转换(huàn)成(chéng)未来收益的企业。比如AI的应用(yòng)可以为(wèi)办公软件带来(lái)实质效率的明(míng)显(xiǎn)提升，从而影响(xiǎng)未(wèi)来的市场(chǎng)份额(é)、营收(shōu)与(yǔ)利润(rùn)。

　　景(jǐng)林加(jiā)仓阿里、特斯拉

　　减持脸书、贝壳

　　从增减持方面来看，在今年一季(jì)度，景林(lín)香港公司在美股积极加仓，新买(mǎi)进5家上市公司的股票，包括(kuò)英(yīng)伟(wěi)达、谷歌、爱(ài)奇艺(yì)、好未来、在线(xiàn)旅(lǚ)游公司Booking。

　　同(tóng)时(shí)加仓了(le)9家上市公司，包括新东方、网易、Doordash、中通快递、微(wēi)软、Grab、阿(ā)里巴巴等。

　　比如其增持较多的是(shì)东南亚(yà)网约车和送餐平台Grab，增加(jiā)了697.2万股，总共持仓达到1936.12万股，期末持仓市值为5827.72万美(měi)元；同(tóng)时加仓了美国外卖平台Doordash，持(chí)股增至229.08万(wàn)股(gǔ)，持有市值(zhí)为1.46亿(yì)美(měi)元(yuán)。

　　另外，景林也增持了阿里巴巴，增加34.04万股，期末持股升至39.73万股，持(chí)股(gǔ)市值为4060.05万(wàn)美元。

　　景林还增(zēng)持(chí)了新能源车龙头特斯拉，加(jiā)仓(cāng)1.17万股，期末持股数量增至2.12万股，持股市值仅为439.82万美(měi)元(yuán)。

　　但是景林在今年一(yī)季度减持了脸书(shū)、BOSS直聘、贝壳、满帮集团(tuán)等8家(jiā)公司；同时清仓了金沙集团、台积电(diàn)、SPDR生物科技(jì)股指(zhǐ)数ETF、晶科能源、京东等多(duō)只(zhǐ)美股(gǔ)持仓(cāng)标(biāo)的。

　　最(zuì)后，基金君(jūn)整理了景林(lín)今年(nián)一季度末的美股持仓数据，可(kě)以看看。

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