投资者除(chú)了(le)关注AI产业(yè)景气、资金情(qíng)绪(xù)、政(zhèng)策等(děng)因(yīn)素外，还需要关注业绩(jì)验证以及估(gū)值(zhí)等因素。

　　近期，受益于(yú)人工(gōng)智(zhì)能主题的热炒，全球AI芯片巨头公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘，最新股价达(dá)397.7美元，市(shì)值超过9800亿美元(yuán)，逼近万亿美(měi)元大关。

　　英伟(wěi)达今年(nián)股(gǔ)价的强劲表现(xiàn)，带动了国内AI投资(zī)热。Choice数(shù)据显示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能(néng)火热多久？

　　公(gōng)募基金提前布(bù)局黄姓的来源和历史名人和现状，陆终到底是不是黄姓祖先(jú)

　　凭借(jiè)着AI芯(xīn)片(piàn)和算力的先进技术，英伟(wěi)达公司的股价在近期大涨。5月(yuè)30日盘中(zhōng)，该(gāi)公司股价最高达到419.38美(měi)元，公司市值一度突破万亿美元。截至(zhì)6月1日收(shōu)盘，其股价回落(luò)至397.7美元，但依旧(jiù)有望再(zài)次突破万亿美元(yuán)的市值。

　　英伟达公司在中(zhōng)国(guó)官网宣称：“我们在AI和(hé)元(yuán)宇宙方面(miàn)的(de)工作正(zhèng)在改变全球(qiú)大型行业，并将为社会带来深(shēn)远的影响。”除(chú)了英(yīng)伟达公司，微软(ruǎn)、ADM等科技公(gōng)司也(yě)加大(dà)了AI方(fāng)面的投资。

　　国内市场对于AI行情的关(guān)注热情(qíng)也是持(chí)续高涨。Choice数(shù)据显示，截至6月(yuè)2日，今年以来涨幅最高(gāo)的(de)股票型ETF是游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅(fú)超过90％，这类主题(tí)ETF的大涨也(yě)与AIGC（人工智能自动(dòng)内容生成(chéng)）概念的热炒有(yǒu)关。涨幅紧(jǐn)随其后(hòu)的便是传媒、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只云计算、大数据、人工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基(jī)金也早已布局英伟(wěi)达或相关概念股。交易软件通达(dá)信推出了英伟(wěi)达概念股，该(gāi)软件信息显示，相关概念股一共包含32家A股上(shàng)市公司，这些公司与英伟(wěi)达(dá)在某些方面有业务上的合作。从公募基金黄姓的来源和历史名人和现状，陆终到底是不是黄姓祖先一季度末的(de)数据来看，部(bù)分被纳(nà)入重(zhòng)仓股名单。

　　直接或间接持有英(yīng)伟达公司股(gǔ)票的公募基(jī)金主要集中(zhōng)在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据(jù)记者统计，持有(yǒu)英伟达且(qiě)基金规模最高的(de)是广发纳(nà)斯达克100ETF，该只基金今年一(yī)季度末(mò)规模为(wèi)147.59亿元，跟(gēn)踪(zōng)指数(shù)为纳斯达克(kè)100指数，前十大重仓股(gǔ)中(zhōng)包括苹(píng)果、微软、英伟达和谷歌等多家全球科技(jì)公司。

　　主动管理型(xíng)基金中，持有英伟达且规(guī)模最高的是(shì)广发全球(qiú)精选，该只基金今年一季度末规模为25.6亿元，英伟达是(shì)其(qí)第二大(dà)重仓股，持(chí)有12.6万股，持仓市值占净值比例为9.39％。除(chú)了英伟(wěi)达，该(gāi)基(jī)金还持有微(wēi)软(ruǎn)、AMD、台积电、特(tè)斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基(jī)金投研人员郑昕昊(hào)告诉《国际金融报》记者，国内AI投(tóu)资的热潮与微软、英伟达等美(měi)股科技(jì)股年初至今的(de)大(dà)涨(zhǎng)有关。

　　郑(zhèng)昕昊称(chēng)，年初以来，微软(ruǎn)就在AI领域加大了投资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其整(zhěng)合(hé)进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追(zhuī)加投(tóu)资(zī)数十亿美(měi)元，这是(shì)AI领域史上规模(mó)最大(dà)的一(yī)笔投资。作为一站式解决(jué)方案的提供商，英伟达公(gōng)司是今(jīn)年AI概念热(rè)潮(cháo)中的另一大赢家，该公司今年一季度的业绩远超预期，AI芯片(piàn)所在(zài)数据(jù)中(zhōng)心业务的营收创历史新高，远好于市场预期。

　　如何把(bǎ)握投资机(jī)会(huì)

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者而言，英伟达和(hé)微软在内的众多美股科技(jì)股公(gōng)司是其(qí)关注的焦点。

　　“从目前的产业发展(zhǎn)趋势来看，AI应用已是科技革命最新(xīn)的突(tū)破(pò)口。能(néng)够率(lǜ)先(xiān)建立起(qǐ)良(liáng)好商业模式的公司与掌握(wò)AI应用核心竞争力(lì)的公司将会成(chéng)为未来最(zuì)有潜力的大赢家(jiā)。显(xiǎn)然，微软、英伟达已具备这些特质，他(tā)们(men)的中长期(qī)基本面有所改善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的(de)故事看起来(lái)很美好，但实际投资中还受(shòu)诸多因(yīn)素影响。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导体作为AI受(shòu)益板块，受到(dào)资金关注，行业成交热度上升，从3月中(zhōng)旬一直涨至4月上旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上(shàng)涨并未得到业(yè)绩(jì)的验证，半导(dǎo)体行业一季度整体营收(shōu)同(tóng)比下(xià)降2.9％，净(jìng)利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据(jù)的跟踪，目前(qián)全球(qiú)半导(dǎo)体(tǐ)产业整体(tǐ)仍处于主动去库存阶段，行(xíng)业并未(wèi)迎来拐点。在缺(quē)乏基本面支撑的(de)情况下(xià)，4月中(zhōng)旬以来半导体重回(huí)弱(ruò)势。最近(jìn)两周，半导体板(bǎn)块虽然有所企稳(wěn)，但也(yě)很(hěn)难说行业已经迎来拐(guǎi)点。”郑昕(xīn)昊表示(shì)。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告(gào)诉记者：“半导体板块(kuài)回暖的驱动力主要(yào)来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理(lǐ)器）为代(dài)表的算力芯片业(yè)务(wù)快(kuài)速增长(zhǎng)，美股英伟达的股价表现以及背后的产能扩张信(xìn)息就是最好的例证。而(ér)从未来的(de)一段(duàn)时间来(lái)看，AI产业发展仍然是强(qiáng)劲有力(lì)，且(qiě)空间不(bù)可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半(bàn)导体(tǐ)产(chǎn)业周(zhōu)期尚未反转，但在(zài)资金情绪、政策(cè)扶持和半导(dǎo)体设备业(yè)绩(jì)高增长(zhǎng)等(děng)利好因素(sù)支撑下(xià)，当前位置也不悲观。

　　站在投资(zī)的角度考虑，秦洪认(rèn)为，虽然(rán)AI产业的发展趋势值(zhí)得期待，但投资需要(yào)仔细(xì)观察，“就A股的过去经验(yàn)来看，大热必死(sǐ)、均值回(huí)归的(de)规律永不变色，所(suǒ)以投资(zī)与产业发展(zhǎn)之间存在着较(jiào)大(dà)差异(yì)。在操作中，不宜在股价高涨、人气亢奋时买入(rù)，而是(shì)需要在相对(duì)低位或调(diào)整一定程度后再买(mǎi)入。”

　　郑(zhèng)昕昊(hào)认为，投资(zī)者除(chú)了关(guān)注(zhù)AI产业景气(qì)、资(zī)金情绪、政策等(děng)因素外(wài)，还需要关注(zhù)业绩(jì)验(yàn)证以及估值等因素。在具体投资的时候要(yào)选择(zé)掌(zhǎng)握核心技术、真正具有核心(xīn)竞争力的投资标的(de)，确保产(chǎn)业(yè)景气能够(gòu)反映在未来的业绩上，要避(bì)免没有(yǒu)业绩支持的跟风炒作。另外，好的投资标的也要以合适的价格(gé)买入，否则很可能(néng)会赚(zhuàn)了景(jǐng)气(qì)亏了(le)钱。最后，投资者要做(zuò)好分散(sàn)配置(zhì)，不要(yào)将资(zī)金全押一个(gè)赛道。

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